关于M2与GDP,房价和股市的一些整理-短线股票 – 哈尔滨股票配资公司

关于M2与GDP,房价和股市的一些整理-短线股票

前段时间去听一个关于财务自由的讲座,遇到一些不知道的名称,比如M2,CPI等等。网上搜集了一些相关资料,做了一些整理,这里先讲一下M2相关的。

财务自由是指人无需为生活开销而努力为钱工作的状态。简单地说,一个人的资产产生的被动收入至少要等于或超过他的日常开支,如果进入这种状态,就可以称之为财务自由。

M0~M3

网上找了关于M0 ~ M4的定义,发现都是大同小异,我们这里直接摘抄来自百度百科的介绍。

M0(货币) 流通中的现金。

M1(狭义货币) = M0 + 企业活期存款。

M2(广义货币)= M1 + 准货币(定期存款+居民储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金+住房公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款)。

M3 = M2+其他短期流动资产(如国库券、票据等)。

M1反映着经济中的现实购买力,M2同时反映现实和潜在购买力。

我们这里只介绍一下M2的一些影响。

M2 与 股市

股市与货币市场同步变化,具有放大效应(这里有分歧,有些认为是弱相关,认为是政策带来的影响)

(下图来自民生证券的,这里给出的是M1的相关性)

股市与M2.png

举个08年4万亿的例子。2008年11月推出了进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长的十项措施,然后就迎来了一波牛市。

4万亿与股市.PNG

M2 与 GDP

GDP(国内生产总值):指一个国家(或地区)所有常住单位,在一定时期内,生产的全部最终产品和服务价值的总和,常被认为是衡量国家(或地区)经济状况的指标。

摘自百度百科

历史数据

下图列举了 90年到17年的M2,GDP 以及 M2/GDP的数值。

m2与GDP.PNG

可以看到,16年之后,M2与GDP的比值已经突破了2。而91年的时候,只有0.8,不到1。

M2与GDP的比值说明了什么

二者最佳的比值是越接近于1越好,与1偏离越大越不好。越是小于1,越说明通货紧缩的厉;越是大于1,越说明通货膨胀的厉害。

从以上数据可以得知,我国在改革开放几十年来,通货膨胀是日益加剧的,这一数字在2016年达到峰值。在2016年出现了什么?房地产去库存,老百姓加杠杆,大量的存款流入了楼市,而后被市场冰封。

摘自 新浪

M2与GDP的比值高,除了说明通货膨胀高,还说明了:

金融货币的运作效率低,流股票配资世界通效率低,印钞的速度远远高于GDP增速,大量的货币沉淀在银行里,无法有效的提高货币资金效率

这一点从我国国民储蓄率高以及国民的投资渠道就可以看出。老百姓投资渠道狭窄,很多人有点钱只知道存银行,或者买低收益理财,获得微薄的利息收入,而大量的财富被银行这个通道轻松获取,银行成为了最赚钱的机器

摘自 新浪

M2总量高速增长,为何我国并未发生恶性膨

我国的印钞速度美股开盘时间是非常快的,远超许多发达国家的印钞速度和规模。但如此高速的印钞水平,却没有导致我国发生恶性通货膨胀。

我国当前的社会,货币资金池主要有2个:一个是楼市,另一个是股市。毫无疑问,在过去的几十年,楼市是最大的货币资金池,M2从2000年到2017年增长了多少倍?增长了12.4倍左右,大城市的房价涨幅水平基本与M2的增幅是持平的。原来,印发的海量资金都沉淀在房子里面了。

1990年年末,我国沪深交易所正式成立,股市从无到有,至今沪深股市的市值总额是多少呢?差不多50多万亿元,很显然,随着IPO不断扩容,股市也吸纳了大量超发货币。为什么至今我国还要不断发行新股呢?因为楼市吸纳资金的量到现目前的阶段基本到顶了,所以国家要限购限卖,目的非常明显,一方面把资金冻结在楼市里面,另一方面,希望把大量的流动性过剩资金引入股市。

摘自 新浪

很显然,我国货币当局的管理水平是非常高的,大量印钞却没有发生恶性通胀,这得益于货币资金池的构建。随着楼市吸纳货币的边际全国配资效用递减,股市就要重登历史舞台,发挥其吸纳超发货币的作用。

M2 与 房价

房地产市场有短暂的滞后。房地产流动性稍差,大约有3个月的滞后性。

M2与房价.png

最新M2相关数据

M2最新数据.PNG

上图可以看出,17年以来,M2一直下滑。

楼市大幅度上涨的空间被压缩,至少短期内,楼市不会大幅度上涨了。历史上的楼市涨幅与M2的增速基本一致,M2增速下降,楼市涨价一定会受到限制。

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